監管強勢打擊場外配資違法活動！場外配資被判非法經營罪――銅陵銅官6被告人獲刑。9月18日，最高人民檢察院駐中國證券監督管理委員會檢察室揭牌成立，嚴打證券違法活動再加力。
近年來，在證監會持續加大對場外配資違法活動的查處力度下，我國場外配資活動的生存空間被進一步壓縮。
日前，證監會官網公布了一起被判為非法經營罪的場外配資案，其中6名被告人獲刑，分別被判處有期徒刑一年六個月至六個月不等刑罰，各被并處5倍至1倍罰金。據了解，此案系修訂后的證券法自2020年3月1日施行后安徽省首例場外配資刑事案件。
場外配資達4300萬元，涉案6人各被并處5倍至1倍罰金
由安徽省銅陵市銅官區檢察院提起公訴的一起場外配資案，經法院開庭審理，日前作出一審判決，吳某平等6人均因犯非法經營罪，一審分別被判處有期徒刑一年六個月至六個月不等刑罰，各被并處5倍至1倍罰金。
據檢察機關指控，2020年3月至9月，被告人吳某平、翁某芳、陳某吳等三人以杭州某公司名義從事股票場外配資業務，其中吳某平全面負責，翁某芳、陳某吳負責聯系金主和客戶，朱某松、林某參與具體業務。該公司采取系統分倉模式，由吳某平引入某軟件進行風控，即客戶（資金需求方）向公司繳納保證金，金主（資金供應方）按照1∶4至1∶8不等的杠桿比例，將相應配資資金轉入自己實際控制的證券賬戶內，朱某松、林某則給客戶分配分倉系統賬戶（虛擬子賬戶）及密碼，并設置預警線、平倉線?？蛻敉ㄟ^專用客戶端使用該系統進行股票買賣，交易委托發至分倉系統后，分倉系統再通過一個或多個真實的證券賬戶委托證券公司下單入場交易。
為確保金主資金安全，朱某松、林某通過軟件后臺實時監控。當客戶股票交易虧損至其保證金的60%時系統自動預警，要求客戶追加保證金。若未及時追加而導致繼續虧損至其保證金的50%時，系統強制平倉?？蛻粽＝灰状滟Y行為結束后，杭州某公司將保證金、盈利等資金返還客戶，從中賺取利息差。至案發，吳某平等人撮合華某某等11位金主向何某某等20余位客戶場外配資達4300余萬元，獲利24萬元。另查明，翁某芳單獨以出借賬戶模式為丁某等客戶場外配資290萬元，獲利5000余元。丁某以銅陵某公司名義在銅陵地區從事股票場外配資業務，通過翁某芳為客戶場外配資153萬元，獲利1.2萬元。
檢察機關認為，吳某平等人的行為不是民間高利借貸，是兼具證券經紀業務特征的證券融資融券業務，相關公司無經營資質而從事非法經營證券業務，且是對接真實盤的配資行為，涉嫌非法經營罪。審查起訴階段，上述被告人均自愿認罪認罰。
法院經審理，對檢察機關的上述指控全部予以確認，并采納了檢察機關的量刑建議。一審宣判后，6人均未提出上訴，一審判決生效。
監管層堅決打擊場外配資活動
據記者了解，近兩年來，證監會對場外配資活動一直保持高壓態勢，持續推進打擊場外配資違法違規行為常態化，堅決維護投資者利益和資本市場秩序。
中共中央辦公廳、國務院辦公廳今年7月印發的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》中也指出，要加強場外配資監測，依法堅決打擊規?；?、體系化場外配資活動。嚴格核查證券投資資金來源合法性，嚴控杠桿率。
據證監會披露，2020年全年，證監部門共向公安機關移送或通報場外配資案件線索89件，配合公安機關查處19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。同時，去年證監會還集中曝光了258個非法從事場外配資平臺的名單，同時也組織各證監局分轄區分批次報告了576個場外配置平臺，各證監局還協調了當地的網絡主管部門，清理關閉了982個場外配資廣告平臺。
從場外配資的具體危害來看，第一，場外配資直接違反了現行證券法律法規，與投資者簽訂的任何委托代理協議都不受法律保護；場外配資平臺一旦發生“卷款跑路”“強制交易”“虛盤交易”等違約情況，投資者的權益很難保障，追贓挽損后的損失由投資者自行承擔。
第二，場外配資的高杠桿屬性和“強制平倉”的風控制度安排，使其具有高風險特征，相關主體如不能盡到“投資者適當性”的審查義務，就會造成大量中小投資者承擔遠超出其承受能力的風險，本質上是對中小投資者合法權益的侵害。
第三，多名投資者共享一個場外配資平臺賬戶的情況下，只要有一名激進投資者爆倉產生巨額虧損、無法償還，就可能導致場外配資平臺因整體虧損而全面“穿倉”“暴雷”；即使平臺其他投資者持有已經盈利的股票，也可能因平臺“卷款跑路”而損失全部本金。
第四，場外配資破壞了法律法規所保護的金融管理秩序，提升了全市場資金的預期收益率水平，引導資金“脫實向虛”，造成巨量社會資金違規通過直接投資、資產管理計劃、信托計劃等通道流入股市，或者基于監管套利的動機跨市場無序流動，最終抬高實體經濟融資成本，妨害了資本市場服務實體經濟特別是供給側結構性改革功能的有效發揮。
證監會市場二部副主任劉云峰今年5月曾公開表示，下一步，證監會將堅決落實“零容忍”工作要求，與公安部等有關部門緊密協作配合，常態化打擊場外配資，嚴厲查處場外配資違法犯罪案件，切實保護投資者合法權益，全力保障資本市場健康發展。
有關市場人士提醒，證券、期貨市場的場外配資活動屬于非法金融活動，存在極高風險，廣大投資者一定要提高風險防范意識，保持理智，遠離非法融資、場外配資等行為，避免財產受到損失，如確有融資需求，可以到有資質的證券、期貨公司辦理相關業務。
最高檢駐中國證監會檢察室揭牌成立
針對包括場外配資在內的各類證券違法活動的打擊，中共中央辦公廳、國務院辦公廳今年7月印發的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》作了具體部署，并提出“探索在中國證監會建立派駐檢察的工作機制”要求。
9月18日，最高人民檢察院駐中國證券監督管理委員會檢察室（以下簡稱“駐會檢察室”）揭牌成立。
據了解，設立駐會檢察室，是完善證券案件檢察體制機制，促進資本市場法治化建設的開拓之舉，也是對各類市場主體予以同等司法保護的務實舉措，有利于促推依法從嚴監管，促進夯實資本市場法治基石。
駐會檢察室將履行四大職責：一是加強執法司法的協作與制約；二是強化檢察機關證券期貨犯罪案件辦理工作；三是指導地方檢察機關證券期貨檢察專業化建設；四是開展證券期貨違法犯罪問題研究、預防和治理工作。
據介紹，駐會檢察室有與監管、金融專業人員溝通的便利，有利于充分發揮“駐”的優勢，緊密結合監督辦案，協助把脈分析公司治理、行業管理等方面的傾向性問題和管理漏洞，通過制發檢察建議、及時發布典型案例等溯源治理舉措，促進“辦理一案、治理一片”，把標本兼治的工作做深做實做細。
駐會檢察室成立后，最高檢將與證監會以及最高人民法院、公安部等保持密切協同，積極推進依法從嚴打擊證券違法活動各項工作，加快健全證券執法司法體制機制，加大對重大違法案件的查處懲治力度，推動依法完善監管，推動形成崇法守信的良好市場生態，為建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供更加堅實的法治保障。
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